Unternehmensbewertung, Kapitalmaßnahmen und Insolvenzplan

Im Rahmen eines Insolvenzplanverfahrens kann i. S. des § 225a Abs. 3 InsO jede Regelung getroffen werden, die "gesellschaftsrechtlich zulässig" ist. Regelmäßig erfolgt vor diesem Hintergrund ein sog. Debt Equity Swap (DES), bei dem – vereinfacht formuliert – Gläubigerforderungen in Anteilsrechte umgetauscht werden, um das Fremdkapital des Schuldnerunternehmens zu reduzieren. Sofern durch diese